Итоги конференции IFA Global Markets Conference

В ходе двухдневных презентаций четко обозначился один тезис: неопределенность больше не является временным состоянием рынка. Хеннинг Глойстайн из Eurasia Group задал тон на открытии сессии, предположив, что сценарий продолжения геополитической рецессии вероятен. Он утверждал, что геополитика в настоящее время является единственным основным фактором, определяющим цены на энергоносители и другие важные экономические показатели, опережая краткосрочные показатели спроса и предложения, которые раньше доминировали в заголовках газет.

Рынки удобрений всегда были связаны с энергетикой, спросом на сельскохозяйственную продукцию и международной торговлей. Сегодня геополитические изменения могут повлиять на все три сферы деятельности одновременно, уверены участники конференции. Регионы в Ормузском проливе и вокруг него являются основным источником и транзитным маршрутом для карбамида, серы и других удобрений и сырья. Оуэн Гуч из Argus Media подчеркнул, что на Ближний Восток приходится примерно 50% мирового экспорта серы и более 30% мирового экспорта карбамида, поэтому закрытие рынка сильно ударило по рынкам азота и фосфатов. По оценкам, на сегодняшний день в ходе конфликта было нарушено производство 5,5 млн тонн карбамида в мире. Ко времени проведения конференции Милтон Сато из FertiStream сообщил, что объем перевозок через пролив стабилизировался примерно на уровне 30% от обычного объема, что все еще значительно ниже исторических норм. Джулия Сантос из Kpler добавила, что реальное восстановление зависит от возвращения судов в Персидский залив, а не только от ухода застрявших судов, в то время как задержка грузов, резко возросшие расходы на фрахт и страхование, а также нежелание судовладельцев заходить в регион по-прежнему сдерживают торговлю.

Покупатели стремятся поставлять больше серы из США и Канады на рынки, включая Марокко и Индонезию, а операторы судов выбирают более длинные и осторожные маршруты во время транзита, такие как южный Оманский проход. Несколько участников дискуссии предположили, что некоторые из этих изменений могут продлиться дольше, чем сам кризис.

Нестабильный статус Ормузского пролива был в центре внимания в течение нескольких дней после конференции, поскольку усиление военных действий вновь привело к сокращению числа транзитных судов. По словам Хьюго Русе из AXSMarine, на удобрения приходится лишь 4-5% спроса на перевозки насыпью. Замедление роста флота сухогрузов, поскольку верфи отдают предпочтение контейнеровозам и газовозам-газовозкам, в сочетании с более медленными скоростями плавания в целях соблюдения требований по выбросам, приводит к увеличению доступности судов по всем направлениям. Дэджин Ли из Fertmax ожидает, что динамичный бизнес сохранится и после нынешнего кризиса.

Что касается серы, Энди Хемпхилл из ICIS отметил, что рынок был ограничен еще до конфликта, а санкции в отношении поставок из России увеличили зависимость от объемов на Ближнем Востоке. Сбой в Ормузском проливе повлиял на маршрут, по которому осуществляется примерно половина мировой торговли серой, в то время как фактическое прекращение Китаем экспорта серной кислоты в апреле привело к потере крупнейшего поставщика на рынке. Hemphill ожидает, что в 2027 году запасы серной кислоты будут оставаться исключительно низкими. По словам Хуана фон Гернета из ICL, это оказало значительное влияние на производство фосфатов. Рекордно высокие затраты на сырье заставили некоторых производителей объявить о корректировке объемов производства.

Перебои с поставками — это только часть проблемы. Слабая экономика фермерских хозяйств также влияет на спрос. Даниэла Нушелер из McKinsey представила предварительные результаты пятого глобального опроса фермеров, в котором приняли участие более 5400 фермеров из десяти стран. Удобрения были лидирующей категорией, в отношении которой фермеры ожидали сокращения расходов в каждом из опрошенных регионов. 

На рынке карбамида наблюдалась турбулентность, несмотря на то, что Китай возобновил экспорт, и на момент проведения конференции из Ормузского пролива были доставлены застрявшие грузы. Оуэн Гуч (Argus Media) отметил, что спрос, утраченный из-за пропущенных периодов подачи заявок, вряд ли восстановится.

Цены на аммиак остаются на высоком уровне дольше — Майкл Самуэли (Michael Samueli) из CMA-OPIS отметил необычную ситуацию, когда аммиак продается с наценкой на карбамид в эквиваленте азота. Фосфаты остаются самым дефицитным из трех питательных веществ, и, по прогнозам Клэр Ллойд, Индия станет одним из самых быстрорастущих рынков, где потребление, как ожидается, вырастет примерно на 22% к 2029 году, а затем резко снизится, несмотря на то, что доступность в других странах остается на рекордно низком уровне. Калий, пожалуй, показал лучшие результаты. Тимоти Эванс отметил, что цепочки поставок гораздо менее подвержены влиянию Ормузского соглашения, а динамика рынка в 2025 году будет зависеть от рисков технического обслуживания в России и Беларуси и крупных китайско-индийских контрактов. Исходя из публично объявленных проектов, в будущем ожидается рост поставок в основном из Канады, России, Беларуси и Лаоса.

Эрик ван ден Берг (Erik van den Bergh) из Van Iperen утверждает, что ценность продукта-удобрения будет все больше определяться не только содержащимися в нем питательными веществами, но и тем, насколько эффективно эти питательные вещества поступают в культуру, что свидетельствует в пользу специальных удобрений, систем фертигации, биостимуляторов и технологий, повышающих эффективность использования фосфора.

Еще одним важным фактором является обезуглероживание. Джек Уолтерс (Jack Walters) из Poten & Partners отметил, что, хотя на удобрения приходится около 73% спроса на аммиак в ЕС, только около 12% объявленных сделок по переработке чистого аммиака на самом деле направлены на использование удобрений, причем большинство из них предназначено для потребителей энергии и промышленности. Поддержка политики ЕС через Механизм регулирования углеродных границ (CBAM), Систему торговли квотами на выбросы (ETS) и Директиву по возобновляемым источникам энергии (RED) III направлена в основном на предложение, а не на спрос. Габриэль Розенберг (Gabriel Rozenberg) из CBAMBOO добавил, что поставщики, полагающиеся на консервативные значения выбросов по умолчанию, сталкиваются с существенно более высокими затратами CBAM, чем те, кто может проверить фактические выбросы, в некоторых случаях снижая затраты более чем наполовину, что делает готовность к проверке подлинным конкурентным преимуществом для экспортеров, осуществляющих поставки в Европу.

Стабилизаторы азота являются практическим примером происходящих изменений в эффективности. Томас Мангейм (Thomas Mannheim) из Fertiglobe объяснил, что ингибиторы уреазы и нитрификации могут сократить потери питательных веществ и выбросы закиси азота в полевых условиях, при этом технические обоснования уже хорошо известны. Внедрение технологий остается ограниченным, главным образом потому, что фермеры не в полной мере осознают экономическую ценность этих экологических преимуществ. Собственный проект IFA по стабилизации азота направлен на устранение этого пробела с помощью общих методов измерения и налаживания более тесного сотрудничества между производителями и пищевыми компаниями.

Уоррик Стептоу (Warrick Steptoe) из Kynetec продемонстрировал аналогичную динамику в Бразилии, где биопитание и биопестициды остаются самыми быстрорастущими сегментами рынка растениеводства, даже в условиях сложного цикла развития фермерской экономики. Он поделился, что биостимуляторы в настоящее время являются крупнейшим источником создания добавленной стоимости в Бразилии, в то время как фокус рынка смещается с внедрения на дифференциацию.

Заключительная сессия, посвященная использованию искусственного интеллекта в анализе рынка, на которой были представлены интерактивные инструменты для разработки сценариев рынка газа, автоматизированные статистические процессы и анализ данных о загрузке судов на естественном языке, раскрыла ту же тему с другой стороны. Все три подхода связаны общим принципом: эффективность ИИ зависит от качества и структуры исходных данных в большей степени, чем от сложности модели, и работает лучше всего, когда помогает аналитику принимать решения, а не заменяет его.

Рыночный ландшафт, представленный в Лондоне, характеризовался не просто повышенной волатильностью. Геополитика, логистика, экономика сельского хозяйства, регулирование и технологии становятся все более тесно связанными. Для промышленности удобрений готовность требует мониторинга геополитических и погодных рисков, понимания региональной доступности, диверсификации цепочек поставок, более детального понимания выбросов и оценки целесообразности инвестиций в продукты, обеспечивающие более эффективное использование питательных веществ.

Источник

Categories: Новости отрасли

Росхим представил новую антиокислительную присадку для моторных и индустриальных масел Европа выработала план действий в области удобрений