На ближайшие недели мировой рынок ПВХ, вероятно, сохранит боковое движение с высокой региональной волатильностью

Георгий Солдатов, генеральный директор компании «Адитим»

За прошедшую неделю котировки в отдельных регионах росли под давлением сырья, энергетики и логистики, а переработчики продолжали покупать осторожно. Уверенного в своих силах конечного спроса по-прежнему не видно.

В Европе положение остается достаточно комфортным для покупателей. Запасы высокие, предложение доступно, а переработчики в основном закрывают ближайшие потребности и не спешат формировать резерв. Спотовые цены снизились заметнее контрактных, что обычно говорит о необходимости быстро разместить свободные объемы. Сезонное оживление может поддержать рынок, но пока рано говорить о на начале устойчивого подъема.

Китайский рынок на этой неделе оказался особенно показательным. Предложения ацетиленового ПВХ на внутреннем и экспортном рынках снизились, а этиленовый ПВХ, напротив, подорожал. Снижение цен на ацетиленовый ПВХ действительно немного оживило торговлю. Кроме того, часть покупателей начала пополнять запасы перед праздничной Золотой неделей. Рыночные настроения улучшились, а совокупные запасы в прибрежных районах сократились, причем снижение отмечалось и на востоке, и на юге страны.

Однако объявлять начало полноценного восстановления спроса я бы не спешил. Покупательская активность выросла прежде всего там, где цена стала привлекательнее.
Торговля более дорогим этиленовым ПВХ оставалась ограниченной. Фундаментальная обстановка в китайском строительстве также не дает поводов для избыточного оптимизма. Инвестиции, новые проекты, ввод объектов и продажи жилья продолжают сокращаться. Поэтому предпраздничное пополнение запасов следует рассматривать как краткосрочный фактор. После каникул рынку еще предстоит проверить, есть ли за улучшением настроений реальные заказы на трубы, профили, кабель, напольные покрытия и другую продукцию.

В Индии движение оказалось другим. Ведущий местный производитель повысил внутренние цены по основным маркам, а импортные поставщики также попытались закрепить заметное повышение. Особенно активно пересматривались предложения на октябрьские отгрузки. Покупатели отнеслись к новым уровням без восторга. Их встречные заявки оставались ниже предложений производителей.
Серьезных ограничений предложения в Индии сейчас не наблюдается, несмотря на сравнительно небольшой импорт. Поэтому повышение цен держится скорее на позиции производителей и росте стоимости замещения, чем на физическом дефиците. Устойчивость этого движения будет зависеть от того, насколько быстро после сезона дождей восстановится спрос со стороны производителей труб и другой строительной продукции. Регуляторные риски также начинают сильнее влиять на торговые потоки.

Индия открыла расследование возможного обхода антидемпинговых мер в отношении CPVC из Китая и Южной Кореи через третьи страны. Окончательного решения пока нет, но импортерам уже придется внимательнее относиться к происхождению товара и документам по всей цепочке поставки.

В Турции импортный ПВХ за последний месяц заметно подорожал. Американские и египетские поставщики повысили предложения, но часть переработчиков располагает значительными запасами и предпочитает занять выжидательную позицию.
Отдельный сюжет связан с поставками американского ПВХ для иранских клиентов. Трейдеры опасаются санкционных рисков и не готовы участвовать в таких сделках. Российский материал предлагался в качестве альтернативы, однако активного интереса со стороны покупателей пока не вызвал.

На российском рынке ПВХ ситуация складывается неоднозначно, но доступным его назвать нельзя. По информации участников рынка, восточносибирский производитель рассчитывает возобновить работу в выходные и начать отгрузки в первые дни следующей недели. Само ожидание запуска уже влияет на переговоры, хотя свободный материал еще не появился.
Производитель в Нижегородской области сохраняет пониженную загрузку. Волгоградская площадка, по предварительной информации, начинает переходить с более дорогой сырьевой схемы на местное сырье. Это может улучшить экономику производства, но пока не дает рынку дополнительных объемов и не гарантирует быстрого изменения ценовой политики.
Башкирский производитель продолжает отгружать продукцию относительно стабильно.
При этом сейчас все производители подняли спотовые цены — в среднем примерно на 5 рублей.

Таким образом, текущий уровень предложений на споте стал выше, хотя по отдельным сделкам возможность для обсуждения условий сохраняется. В любом случае наличие отдельных предложений еще не значит нормальную доступность продукта. Сегодня материал можно найти, завтра ситуация на одной из площадок изменится, и баланс снова станет напряженным.

Дополнительную неопределенность внес новый американский санкционный закон, подписанный Дональдом Трампом. Документ расширяет возможности введения санкций, пошлин и запретов в отношении российских банков, компаний, транспортной инфраструктуры и связанных с Россией торговых партнеров. Под ударом могут оказаться платежные цепочки, банки-посредники, страхование, фрахт и готовность перевозчиков работать с российскими грузами.
Может сократиться и доступность отдельных импортных компонентов, если зарубежные производители или трейдеры решат не дожидаться официального запрета и заранее ограничат сотрудничество.

Поэтому рынок занял выжидательную позицию. Сейчас трудно оценить, какие меры будут применены, насколько быстро банки и логистические операторы пересмотрят свои процедуры и какие поставки окажутся наиболее уязвимыми. Даже если конкретный продукт напрямую не попадет под ограничения, его доставка или оплата могут стать сложнее и дольше.

На рынке добавок картина выглядит напряженнее, чем в сегменте базовой смолы. Китайские производители диоксида титана массово объявили о повышении внутренних и экспортных цен. В качестве причин они называют рост сырьевых затрат, снижение загрузки и сезонное восстановление заказов. При этом покупатели покрывают в основном текущие потребности, поэтому прайс-листы еще должны пройти проверку реальными сделками.
Схожий сигнал поступает от производителей пластификаторов. Стоимость основных марок растет вслед за сырьем, хотя конечный спрос остается избирательным.

Логистика пока не создает единого повышательного импульса. Средний мировой индекс контейнерного фрахта немного вырос, но отдельные направления двигались противоположно. Перевозки через Тихий океан дорожали, тогда как маршруты из Азии в Европу дешевели. Одновременно сохраняются перегруженность отдельных азиатских портов, отмены рейсов перед Золотой неделей и неопределенность вокруг Красного моря.
Однако для российских компаний снижение ставки на крупном международном направлении не означает удешевления или упрощения конкретной поставки. После подписания нового санкционного закона этот разрыв между мировой и российской логистикой может увеличиться.

На ближайшие недели мировой рынок ПВХ, вероятно, сохранит боковое движение с высокой региональной волатильностью. Глобального физического дефицита пока нет, а строительный спрос остается слишком слабым, чтобы поддержать масштабное повышение. Но наличие материала в мире и возможность привезти и оплатить его в России сегодня являются разными вещами.

Поэтому закупочная стратегия для российского рынка должна оставаться консервативной. На складе целесообразно постоянно поддерживать запас, достаточный примерно для месяца работы. Сопоставимый объем желательно иметь в пути или в подтвержденном графике отгрузки.
Такой подход увеличивает потребность в оборотном капитале, но риск остановки производства сейчас дороже стоимости страхового запаса. Необходимо сохранять рабочие отношения с российскими производителями и подтверждать объемы заранее, даже если параллельно используются импортные источники. Зарубежных поставщиков можно рассматривать для разделения рисков, но импорт сейчас не является гарантированной заменой внутреннему продукту.

ХимИнсайт приглашает на отраслевой форум по рынку ПВХ 2026

Источник

Categories: Новости отрасли

Трамп заявил о работе над крупным соглашением об экспорте поташа из Белоруссии ЕАЭС приостановил действие антидемпинговых пошлин на диоксид титана из КНР